EUR 31.10/31.50
USD 26.18/26.45
Понедельник, 11 сентября 2017 08:23

ОВГЗ как альтернатива депозиту или инвестиция

Игорь Левченко,
начальник департамента персональных банковских услуг Ukrsibbank BNP Paribas Group

Облигации внутреннего государственного займа (ОВГЗ) — это сейчас самая популярная альтернатива депозитам. Во-первых, ОВГЗ эмитирует Министерство финансов, и государство гарантирует возврат средств по этим ценным бумагам. ОВГЗ имеют самый высокий рейтинг надежности.

Во-вторых, с учетом общей тенденции на рынке депозитных вкладов к снижению процентных ставок как в иностранной, так и национальной валютах найти более выгодный и надежный инвестиционный инструмент достаточно сложно. Финансисты создали целую линейку ОВГЗ, которые могут удовлетворить любое пожелание.

Надежность. Ни один банк в Украине не имеет рейтинга выше рейтинга государства, в котором этот банк работает. Отсюда следует, что гособлигации, как минимум, по рейтингу столь же надежны, как и самый стабильный банк.

Гарантии. В случае банкротства финучреждения государство в рамках Фонда гарантирования вкладов физлиц гарантирует вкладчикам возврат средств лишь до 200 тыс.грн. Исключение — государственный Ощадбанк, по которому гарантирован 100%-ный возврат вкладов. С ОВГЗ ситуация кардинально иная, правительство гарантирует возврат 100% инвестиций по всем ОВГЗ.

Доходность. По данным НБУ на 07.09.17 г., среднегодовая процентная ставка в банках составляет 3,78% годовых в долларах США и 14,77% годовых в национальной валюте, в то же время доходность ОВГЗ варьируется в диапазоне 4-6% годовых в долларах США и 15-16% годовых — в гривнях.

Налогообложение. Доход по ОВГЗ не облагается налогом, кроме военного сбора в размере 1,5%. Это был ключевой момент до 1 января 2017 г. при выборе инвестором ОВГЗ как инструмента инвестирования. В то же время доход от депозитов облагается по ставке 18% плюс военный сбор в 1,5%.

Ликвидность. ОВГЗ по своей ликвидности могут посоревноваться с депозитными вкладами, а может, даже и лидировать по этому показателю. Потому что срочные вклады, как правило, оформляются на период от трех месяцев до года и полутора лет и их могут не расторгать досрочно. В случае с ОВГЗ инвестор может в любой момент продать свои бумаги на вторичном рынке и получить средства на свой счет. Также держатель ОВГЗ регулярно получает выплату по купону с оговоренной доходностью.

Разнообразие. Минфин сделал минимальный, но вполне достаточный перечень разновидностей ОВГЗ. Они эмитируются в гривнях и долларах США. Инвестор может обеспечить себе высокую доходность, регулярные выплаты по купону и надежность в двух базовых валютах. Номинал одной ОВГЗ в гривнях — 1000 грн., одной ОВГЗ в долларах США — $1000.

Скрытые преимущества. Одно из таких преимуществ — возможность «проконвертировать» крупную сумму в гривнях в валюту абсолютно легально и без сомнительных посредников. Сейчас у банков есть ограничения на покупку валюты физическими лицами, тогда как при покупке валютных ОВГЗ за гривни таких ограничений нет. И физическое лицо может купить любой объем валютных ОВГЗ без ограничений и получить желаемую валюту по окончании срока размещения ОВГЗ. Также одним из преимуществ ОВГЗ является то, что эти бумаги могут быть очень ликвидным залогом по кредиту.

«Подводные камни». ОВГЗ котируются как на первичном, так и на вторичном рынках. Разница в том, что на первичном рынке клиент может купить ОВГЗ по номиналу и потом на свое усмотрение или держать их в своем инвестпортфеле до срока погашения, или продать на вторичном рынке. Если инвестор решит продать валютные ОВГЗ на вторичном рынке, то покупатель ему заплатит в гривнях по курсу, который будет действовать на рынке на дату сделки.

Удобство. Несмотря на все перечисленные преимущества, есть один недостаток, который не позволяет этому инструменту стать общедоступным инвестиционным решением. Сейчас с ОВГЗ могут работать ряд украинских банков или участники фондового рынка, имеющие лицензию на торговлю ценными бумагами. И если для оформления депозитного вклада достаточно обратиться в любое отделение банка и сделать это без дополнительных расходов и на любую сумму, то с покупкой ОВГЗ все сложнее. Необходимо будет открыть счет в ценных бумагах, определить хранителя ценных бумаг, подписать договор на брокерское обслуживание с торговцем, открыть текущий счет в банке, с которого будут перечисляться деньги на покупку, а после зачисляться деньги от продажи ОВГЗ. Одним словом, бухгалтерии прибавится. 

Сейчас ОВГЗ, как инвестиционный инструмент, привлекателен для клиентов премиального сегмента и клиентов private banking, которым требуются альтернативные инвестиции, более высокая доходность и распределение рисков между банками и государством.

Дополнительная информация

  • Имя Фамилия: Игорь Левченко
Прочитано 874 раз
Авторизуйтесь, чтобы получить возможность оставлять комментарии
ШАРЖИ 
« Сентябрь 2017 »
Пн Вт Ср Чт Пт Сб Вс
        1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30  
КОЛУМНИСТЫ БИЗНЕСА
ОПРОС 
Где вы собираетесь провести отпуск этим летом?